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通源石油:Cutters Group Management Inc拟合并重组而涉及的其股

发布日期:2021-12-23 18:01   来源:未知   阅读:

  香港六宝典资料大全香港挂牌免费资料,香港正版免费资料大全白,459999香港挂牌,香港正挂挂牌最新资料,一、委托方、被评估单位(产权持有单位)和业务约定书约定的其他评估报告使用

  份有限公司特委托亚洲(北京)资产评估有限公司对本次合并重组而涉及的 Cutters

  价值。评估范围为评估对象涉及的资产及负债,包括流动资产、长期股权投资、流

  环境不发生变化等假设前提下,于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的下

  出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委托方及

  相关当事方的责任;资产评估师的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价

  基准日时拥有的房地产账面价值为 3,208,359.40 美元,其中包含土地账面价值为

  ◇评估报告日:本评估报告日为 2017 年 8 月 18 日,评估报告日是专业意见形成

  产评估准则、资产评估原则,采用公认的评估方法,按照必要的评估程序,对 Cutters

  管、索类火工品、油气井用器材、民用推进剂);使用、销售Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ类密封

  放射源,乙级非密封放射性物质工作场所;普通货物运输。(依法须经批准的项目,

  经相关部门批准后方可开展经营活动)一般经营项目:石油、天然气勘探开发领域

  中钻井、测井、录井、压裂和井下作业;天然气井、油水井不压井带压作业(不含

  压力管道的安装维修);石油勘探开发设备及器材、天然 气勘探开发设备及器材的

  开发、研制、生产、销售及技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让;计算机软

  硬件研制、服务与销售及技术服务;对高新技术项目的投资(限公司自有资产投资、

  依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动);货物和技术的进出口

  经营(国家限制和禁止的货物和技术除外);机械产品销售代理、机械设备租赁、房

  屋租赁、建筑工程施工、国际货物运输代理。(以上经营范围除国家专控及前置许可

  西安通源石油科技产业有限责任公司(上市公司的前身,以下简称“通源有限”)

  由自然人张曦和张廷汉共同出资设立,于 1995 年 6 月 15 日在西安市工商行政管理局

  登记注册,原名西安市通源科技产业有限责任公司(后于 1998 年 9 月更名为西安通

  源石油科技产业有限责任公司)。通源有限设立时的注册资本为 300.00 万元,其中张

  曦以货币出资 100.00 万元、实物出资 140.00 万元,占注册资本的 80%;张廷汉以非

  专利技术出资 60 .00 万元,占注册资本的 20%。张廷汉和张曦系父子关系。

  2001 年 5 月 31 日,通源有限召开股东会,决议通源有限整体变更为股份有限公

  司。经西安希格玛有限责任会计师事务所审计,通源有限截至 2001 年 6 月 30 日的净

  民政府签发了《陕西省人民政府关于设立西安通源石油科技股份有限公司的批复》

  (陕政函(2001)171 号),同意通源有限整体变更为股份有限公司。2001 年 7 月 28 日,

  西安希格玛有限责任会计师事务所出具了《验资报告》(希会验字[2001]第 244 号),

  验证截至 2001 年 6 月 30 日,已收到全体股东缴纳的注册资本合计 3,362.71 万元,全

  部为权益(净资产)出资。2001 年 7 月 31 日,公司取得西安市工商行政管理局核发

  经中国证监会“证监许可字[2010]1872 号”文《关于核准西安通源石油科技股份

  有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》的核准,2011 年 1 月,公司向

  社会公开发行人民币普通股(A 股)1,700.00 万股,每股面值人民币 1.00 元,股本

  公司 2010 年权益分配方案为:以公司总股本 6,600.00 万股为基数,向全体股东

  每 10 股派发现金红利 5.00 元现金(含税),同时,以资本公积金向全体股东每 10 股

  转增 2 股。本次权益分配方案实施后,公司总股本增至 7,920.00 万股。

  公司 2011 年权益分配方案为:以公司总股本 7,920.00 万股为基数,向全体股东

  每 10 股派发现金红利 3.00 元现金(含税),同时,以资本公积金向全体股东每 10 股

  转增 10 股。本次权益分配方案实施后,公司总股本增至 15,840.00 万股。

  公司 2012 年权益分配方案为:以公司总股本 15,840.00 万股为基数,向全体股东

  每 10 股派发现金红利 2.00 元现金(含税),同时,以资本公积金向全体股东每 10

  股转增 5 股。本次权益分配方案实施后,公司总股本增至 23,760.00 万股。

  公司 2013 年权益分配方案为:以公司总股本 23,760.00 万股为基数,向全体股东

  每 10 股派发现金红利 0.50 元现金(含税),同时,以资本公积金向全体股东每 10 股

  转增 6 股。本次权益分配方案实施后,公司总股本增至 38,016.00 万股。

  2015 年 2 月 4 日,公司收到中国证券监督管理委员会下发证监许可[2015]198 号

  《关于核准西安通源石油科技股份有限公司向张国桉等发行股份购买资产的批复》,

  及支付现金方式购买华程石油 100%股权,增加股本人民币 24,935,117.00 元,变更后

  9.2016 年 10 月,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金实施

  2016 年公司以发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方式收购永晨石油

  剩余 55%股权。公司于 2016 年 6 月 28 日收到中国证券监督管理委员会《关于核准西

  复》(证监许可[2016]1342 号)。2016 年 10 月公司完成股票发行工作,公司发行股份

  10.2017 年 5 月,公司向股权激励对象定向发行限制性人民币普通股。根据公

  司 2017 年 5 月 31 日第六届董事会第九次会议决议,公司向任延忠、张志坚、张春

  龙、徐波、姚志中、田毅、孟虎、刘荫忠等 91 位股权激励对象定向发行限制性人民

  2015 年 11 月 6 日东证融成资本管理有限公司与西安通源科技股份有限公司共同

  成立了深圳东证通源海外石油产业投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“东证

  投资基金”),作为海外并购的出资人,于 2015 年 12 月 22 日成立了深圳合创源石油

  技术发展有限公司。深圳合创源石油技术发展有限公司于 2016 年 7 月在美国德克萨

  1.流动资产:包括货币资金、应收利息和其他应收款,账面价值为 683,835.66

  4.非流动负债:系长期借款,账面价值为 30,087,500.00 美元。

  值已经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了 XYZH/2017XAA40324

  建筑物账面价值为 3,208,359.40 美元,评估基准日所有房屋建筑物均处于正常使用中;

  各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易

  估目的确定的,选取评估基准日时重点考虑的因素是与即将发生的经济行为在时间

  2.《中华人民共和国公司法》(2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常

  法,是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。

  市场法,是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、

  证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。资产基础法,是指在

  价值,确定评估对象价值的评估方法,结合本次评估情况,被评估单位可以提供、

  评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料,可以对被评估单位资产及

  期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说

  明评估对象的现行公平市场价值,但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据

  —资产的预期获利能力的角度评价资产,能完整体现企业的整体价值,其评估结论

  具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看,虽然 Cutters Group Management

  经分析,我们可以根据企业内外部经营环境、合并口径的历史经营数据合理预计企

  业未来的盈利水平,并且未来收益的风险可以合理量化,因此本次评估适用收益法。

  评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说

  服力强的特点。本次评估不采用市场法,理由一:可比上市公司或交易案例与评估

  对象的相似程度较难准确量化和修正,因此市场法评估结果的准确性较难准确考量,

  而且市场法基于基准日资本市场的时点影响进行估值而未考虑市场周期性波动的影

  值进行评估,在综合考虑两种评估方法和初步评估结论的合理性及所使用数据的质

  础上确定评估对象价值的评估思路。运用资产基础法评估企业价值,就是以资产负

  债表为基础,对各单项资产及负债的现行公允价值进行评估,并在各单项资产评估

  值加和基础上扣减负债评估值,从而得到企业的净资产价值。其基本计算公式为如

  在账表一致的基础上,针对具体的投资情况采取适用的评估方法,确定其在评估基

  担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目,按零

  折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值,然后再加上溢余资产、非经营性

  企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用×(1-税率 T)-资本

  本次评估采用永续年期作为收益期。其中,第一阶段为 2017 年 5 月 1 日至 2021

  年 12 月 31 日,在此阶段根据被评估企业的经营情况及经营计划,收益状况处于变

  化中;第二阶段 2022 年 1 月 1 日起为永续经营,在此阶段被评估企业将保持稳定的

  估收益额口径为企业自由现金流量,则折现率选取加权平均资本成本(WACC)确定。

  指超额货币资金和交易性金融资产等;非经营性资产是指与企业收益无直接关系的,

  的财务制度、经营状况;指导被评估单位及其下级公司清查资产、准备评估资料,

  对被评估单位及其下级公司填报的资产清查评估明细表进行审核,与企业有关财务

  记录数据进行核对;对固定资产中的机器设备逐项进行清查核实,对存货进行抽查

  盘点;查阅收集委估资产的产权证明文件;对企业活动的主要方面进行考察,包括

  对企业生产能力的核实,对企业的生产成本及期间费用的调查,了解企业市场销售

  作为相关参数选取的依据;收集政府部门的有关规定、相关专业机构的分析报告及

  的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件,

  是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场,在这个市场上,买方和卖方的地位平等,

  都有获取足够市场信息的机会和时间,买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强

  企业作为经营主体在所处的外部环境下按照经营目标持续经营下去。企业经营者负

  责并有能力担当责任;企业合法经营,并能够获取适当利润,以维持持续经营能力。

  易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化;无其他不可预测和不可抗力

  6、假设公司在现有的管理水平的基础上,经营范围、方式与现时方向保持一致。

  科学、客观的原则,履行了资产评估法定的和必要的程序,采用资产基础法对 Cutters

  Group Management Inc.的股东全部权益价值进行了评估,得出该公司股东全部权益价

  Inc.股东全部权益的市场价值为大写陆仟捌佰壹拾贰万贰仟贰佰美元(RMB6,812.22 万

  7,238.00 万美元,收益法评估值与账面价值相较增值 1,309.99 万美元,增值率为 22.10%。

  较,收益法与资产基础法的评估价值相差 425.78 万美元,差异率为 6.25%,两种评估

  司,其市场价值主要体现在长期从事服务所积累的运营服务能力、客户资源、营销

  团队及专有技术等。资产基础法通过反映企业各项资产的重置价值来体现企业的市

  收益法强调的是企业股东全部权益的预期盈利能力,收益法的评估结果是企业股东

  全部权益预期获利能力的量化与现值化,考虑企业存在的根本目的是为了盈利,在

  整体资产或企业的买卖交易中,人们购买的目的往往并不在于资产本身,而是企业

  1.资产基础法评估值与账面价值相较增值 884.21 万美元,增值率为 14.92%,主

  为 9.09%;增值的主要原因是账面长期股权投资价值是原始投资成本,而评估值是对

  2.收益法评估值与账面价值相比增值 1,309.99 万美元,增值率为 22.10%,增值

  的主要原因是全资子公司的收益情况相较投资初期有所增长,具体情况如下分析:

  遭遇量价双杀,同时也带来自身储量接替能力下降问题,从而致使油服行业处于低

  回暖。全球石油需求 2017 年将处于递增的状态,美国原油也处于上升的状态。2017

  年 5 月 10 日,美国能源信息署 EIA 发布月报,上调对 2017 年美国原油产量的预测至

  931.00 万桶/日,较此前的预期上调 1%;将 2018 年的产出预期上调了 6.00 万桶/日至

  996.00 万桶/日的水平,较此前预期上调 0.6%。此外,EIA 下调了对油价的预期,2017

  月 13 日,贝克休斯数据统计,截至 2017 年 5 月 12 日当周,美国石油钻机活跃数新

  环境不发生变化等假设前提下,于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的下

  出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委托方及

  相关当事方的责任;资产评估师的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价

  基准日时拥有的房地产账面价值为 3,208,359.40 美元,其中包含土地账面价值为

  生较大变化时,在基准日后一年内有效,按现行规定,评估结论的使用有效期为一

  年,即从 2017 年 4 月 30 日至 2018 年 4 月 29 日,该评估结论有效;超过一年,需重

  本评估报告日为 2017 年 8 月 18 日,评估报告日是专业意见形成日。

  证券之星估值分析提示通源石油盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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